갑자기 사라진 남편을 찾아달라는 클레어 부인의 의뢰를 받게 된 홈즈는 아편굴에서 남편을 봤다는 부인의 말에 따라 직접 아편굴에 잠복한다. 하지만 남편 네빌은 찾을 수 없고 바닷물에 떠내려온 네빌의 코트를 단서로 홈즈는 네빌이 죽었다고 생각한다. 시내의 유명한 거지 분이 용의자로 감옥에 들어가며 경찰은 수사를 종결하지만 부인은 남편이 절대로 죽지 않았다고 믿고 부인의 부탁에 따라 계속 조사를 진행하던 홈즈는 네빌이 거지로 변장해 거지 행세를 하며 돈을 벌었다는 사실을 알게 된다. 그 비밀을 밝힐 수 없어 네빌은 자신을 죽인 혐의로 감옥에 갇히는 신세가 됐고, 결국 홈즈의 활약으로 모든 것이 밝혀진다.